Σενάριο που δοκιμάζει το αμοιβαίο μέλλον μας

Για να βοηθήσει στην κατανόηση των τάσεων στα αποτελέσματα μοντελοποίησης μεταξύ των εταιρειών, αυτή η μελέτη χρησιμοποίησε προγνωστική μοντελοποίηση για να καθορίσει ποιος θα ήταν ο μεγαλύτερος δείκτης μιας εταιρείας με υψηλή αναμενόμενη μεταβλητότητα και χαμηλή αναμενόμενη απόδοση. Η πολύ υψηλή μόχλευση αποθεματικών ήταν το μοναδικό πιο προγνωστικό χαρακτηριστικό για την υποαπόδοση της εταιρείας. Στις προηγούμενες περιόδους ενίσχυσης των αποθεματικών, πολλοί αερομεταφορείς μπόρεσαν να απορροφήσουν το πλεόνασμα σταδιακά κατά τη διάρκεια πολλών ετών αναφοράς. Εάν μια ξαφνική αλλαγή στο κόστος των ζημιών καθιστά ανέφικτη μια σταδιακή προσέγγιση για την αναγνώριση ζημιών, πολλοί μεταφορείς θα μπορούσαν να δουν σημαντική πίεση στο πλεόνασμα και τις αξιολογήσεις τους.

Οι αυξημένες τάσεις συχνότητας και σοβαρότητας στη δραστηριότητα σοβαρής συναγωγικής καταιγίδας (SCS) είναι σενάρια που εύλογα αναμένεται να έχουν σημαντικό κεφαλαιακό αντίκτυπο για τους εκτεθειμένους μεταφορείς. Οι συγγραφείς εξεπλάγησαν όταν διαπίστωσαν ότι ακόμη και μια σημαντική ενίσχυση της μοντελοποιημένης δραστηριότητας SCS δεν επηρέασε ουσιαστικά το προφίλ κινδύνου για τη συντριπτική πλειοψηφία των εταιρειών. Το σενάριο βασίστηκε στην προβολή προς τα εμπρός των τάσεων που παρατηρήθηκαν σε περισσότερα από 60 χρόνια μετεωρολογικών δεδομένων και οδήγησε σε μια παγκόσμια αύξηση του ακαθάριστου ετήσιου μέσου όρου που ασφάλισε σοβαρές απώλειες από συναγωγικές καταιγίδες ύψους 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Από αυτές τις πρόσθετες ζημίες, τα ισχύοντα προγράμματα αντασφάλισης καταστροφών των μεταφορέων αναμένεται να απορροφήσουν 300 έως 350 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Πρόκειται για ετήσιο μέσο κόστος και οι αυξήσεις στα έτη υψηλής δραστηριότητας καταιγίδων ήταν σημαντικά μεγαλύτερες, αλλά και πιο δυσανάλογα διατηρήθηκαν από τους αντασφαλιστές σε σχέση με τους κύριους μεταφορείς. Ο αντίκτυπος του σεναρίου SCS για το έτος συναγωγικής καταιγίδας 1:100 αναμένεται να είναι κατά 6,4 δισεκατομμύρια δολάρια υψηλότερη μεικτή ζημιά έναντι της βασικής γραμμής, η οποία μετά την αντασφάλιση καταστροφών θα ανέλθει σε 3,6 δισεκατομμύρια δολάρια πρόσθετων ζημιών από καταστροφές. Καθώς οι πωλητές μοντέλων καταστροφής και οι αντασφαλιστές αρχίζουν να προσαρμόζουν τις προσδοκίες τους για τον κίνδυνο SCS, το κόστος αντασφάλισης μπορεί να προσαρμοστεί ώστε να αντικατοπτρίζει αυτήν την αυξημένη έκθεση, η οποία θα ασκήσει πίεση στους μεταφορείς για την τιμή του πραγματικού κινδύνου καταιγίδας με μεγαλύτερη ακρίβεια σε επίπεδο πολιτικής προς πολιτική .

Η ποσότητα και η ποικιλία των μεγάλων ζημιών που υφίστανται οι ασφαλιστές P/C έχει μειώσει σημαντικά τις αποδόσεις του χρησιμοποιημένου κεφαλαίου για τον κλάδο αντασφάλισης συνολικά. Μια πολυετής ήπια αγορά στα μέσα της δεκαετίας του 2010 μείωσε τα επίπεδα επιτοκίων για κάλυψη σε πολλές αγορές αντασφάλισης σε σχεδόν ιστορικά χαμηλά. Έκτοτε, υπήρξε μια ξαφνική αύξηση των εκχωρηθεισών ζημιών τα τελευταία αρκετά χρόνια, συμπεριλαμβανομένης της εμφάνισης ασφαλισμένων κινδύνων όπως οι πυρκαγιές και ο κυβερνοχώρος.

Σε απάντηση στη συνεχιζόμενη πίεση στην κερδοφορία, η AM Best (Best) προειδοποίησε ότι οι εταιρείες θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο δοκιμής σεναρίων που αντανακλά αύξηση της τιμής αγοράς της αντασφαλιστικής ικανότητας. Αυτό το σενάριο θα δοκίμαζε την απόδοση των μετοχικών εταιρειών πολύ περισσότερο από τις αμοιβαίες στις περισσότερες περιπτώσεις. Συχνά, οι μικρότερες και μεσαίες εταιρείες εξαρτώνται περισσότερο από την αντασφάλιση για την αντιστάθμιση του κινδύνου τους και μπορεί να μην έχουν επαρκή κεφάλαια για να διατηρήσουν τις εργασίες τους χωρίς να συνεχίσουν να αγοράζουν κάλυψη με υψηλότερα επιτόκια. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο νοτιοανατολικό τμήμα της χώρας εξαρτώνται επίσης συχνά σε μεγάλο βαθμό από την αντασφάλιση και θα υπόκεινται σε πιέσεις να ωθήσουν το πρόσθετο κόστος αντασφάλισης με την πάροδο του χρόνου στους ασφαλισμένους, εάν το επιτρέψουν οι ρυθμιστικές αρχές.

Η συνειδητοποίηση των κινδύνων στον κυβερνοχώρο που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες έχει αυξηθεί σημαντικά. Από το 2015 έως το 2020, η αγορά των ΗΠΑ για θετική ασφάλιση στον κυβερνοχώρο έχει τριπλασιαστεί, από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια, και συνεχίζει να αυξάνεται κατά περισσότερο από 30% από έτος σε έτος μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2021. Οι ασφαλιστές πρέπει να διαχειρίζονται έκθεση σε τρεις κύριους τύπους κινδύνων στον κυβερνοχώρο: θετικό, σιωπηλό και λειτουργικό.1 Οι σιωπηλοί κίνδυνοι στον κυβερνοχώρο παρουσιάζουν ειδικότερα μοναδικούς κινδύνους για τους ασφαλιστές λόγω πιθανών ασαφειών στη γλώσσα κάλυψης, με αποτέλεσμα ακούσια κάλυψη.

Καθώς οι αντασφαλιστές σε όλες τις γραμμές έχουν προχωρήσει γρήγορα για να εξαιρέσουν τον κυβερνοχώρο από την κάλυψη All Other Rils, εναπόκειται στις νομικές ομάδες, τις αναδοχές και τις διαχειριστικές ομάδες των εταιρειών να διασφαλίσουν ότι δεν υπάρχει κενό κάλυψης μεταξύ των πρωταρχικών συμβολαίων τους και της αντασφαλιστικής προστασίας. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτός ο κίνδυνος θα συνεχίσει να εξελίσσεται και να αυξάνεται καθώς το πολυεθνικό υπόβαθρο γίνεται ολοένα και πιο διασυνδεδεμένο. Οι μεταφορείς θα πρέπει να αντιμετωπίζουν την απειλή ενός συστημικού συμβάντος καταστροφής στον κυβερνοχώρο που επηρεάζει μεγάλο αριθμό εκθέσεων όχι ως ζήτημα «αν» αλλά «πότε».

Είμαστε στην ευχάριστη θέση να το μοιραστούμε πρώτα Σενάριο που δοκιμάζει το αμοιβαίο μας μέλλον κανω ΑΝΑΦΟΡΑ. Η NAMIC και ο Guy Carpenter αναμένουν τα σχόλια των αναγνωστών και ενθαρρύνουν τους αναγνώστες να επικοινωνήσουν με τους συγγραφείς με τυχόν ερωτήσεις ή σχόλια που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη βελτίωση της επόμενης έκδοσης αυτής της έκθεσης.